美国银行发布报告称，近期数据显示，尽管半导体行业今年迄今表现强劲，但该行业在主动型基金的相对权重仍在继续下降。
美国银行表示，半导体行业相对权重环比下降9%，至0.99倍，并从2023年6月的1.16倍水平持续下降，低于2017年3月1.36倍的峰值。
尽管相对权重有所下降，但英伟达(NVDA.US)仍然拥有最广泛的持有者，68%的基金经理持有该股。这一比例仍处于历史高位，且环比上升10个基点，表明基金经理仍在将这家半导体巨头纳入其投资组合。
敞口季度环比增幅最大的是博通(AVGO.US)、应用材料(AMAT.US)、美光(MU.US)、铿腾电子(CDNS.US)和高通(QCOM.US)，而安森美半导体(ON.US)、亚德诺(ADI.US)和英特尔(INTC.US)的跌幅最大。
深度和超配季度环比增幅最大的是新思科技(SNPS.US)、泰瑞达(TER.US)、铿腾电子和德州仪器(TXN.US)，而Qorvo(QRVO.US)、微芯科技(MCHP.US)、安森美半导体和英特尔的权重降幅最大。
只做多的投资者超配最多的股票包括微芯科技、安森美半导体、德州仪器、科磊(KLAC.US)，而对冲基金超配最多的股票包括泰瑞达、高通、泛林集团(LRCX.US)、美光、铿腾电子和Qorvo。
英伟达仍然是标普500指数中被最广泛持有的半导体公司，其次是博通(45.8%)、应用材料公司(39.5%)、AMD(39.3%)、泛林集团(32.8%)和德州仪器(28.5%)。这六家公司都实现了季度环比增长，尽管AMD和德州仪器的持有度同比有所下降。
投资组合中超配最多的标普500指数半导体股包括新思科技(相对于指数权重的1.77倍)、科磊(1.71倍)、高通(1.68倍)、美光(1.35倍)和铿腾电子(1.32倍)。超配最少的股票包括高通、Qorvo、思佳讯(SWKS.US)和泰瑞达。
据了解，美国银行使用其股票策略数据来观察广度(持有样本股票基金经理的百分比)和深度(该股在投资组合中的权重相对于在标普500指数中的权重)。
