资管行业迎来“指数投资大时代”。
2024年，资本市场见证了中证A500、中证A50和科创100等数只指数产品的发行热潮，为长期遇冷的权益市场注入一股新的力量，在A股企稳爬升的关键时刻带来了大体量的增量资金。
可见，指数投资已成市场竞争红海，发展指数业务也成为公募行业的“聚焦领域”。
12月16日，浦银安盛基金在沪举办品牌发布会，正式推出全新指数量化业务品牌“指数家”，开启指数量化投资新航程。
发布会上，浦银安盛基金首席指数量化官楚天舒表示，公司一直以成为公募行业的“多资产专家”为奋斗目标，“指数家”的涵义就是要将指数量化投资纳入公司多资产管理能力建设的大愿景中，努力成为指数领域的“专家”。
楚天舒指出，做指数投资领域的“专家”，包含做投资策略专家、产品布局专家、投资服务专家这三个方面，浦银安盛未来将从团队建设、产品布局、策略开发和技术创新等多个维度强化专业能力，力争为投资者提供更丰富的“一站式”指数投资解决方案。
团队进化：以“工程师思维”培养专家型人才
在资管行业，完善的团队建设被视为投资业务发展的根基。在此次发布会上，浦银安盛基金指数量化团队如何培养“指数投研专家”、发展专家型团队成为被提及最多的内容。
浦银安盛基金指数与量化投资部总监孙晨进表示，指数量化团队成员目前成员10人，平均从业年限10年左右，已构建起“梯队型”的人才队伍。
“总体来说，我们是一群兼具深厚专业知识和丰富实践经验的专业团队。”孙晨进介绍，“首席指数量化官楚天舒楚天舒拥有二十余年金融从业经验，是业内富有指数量化投资管理经验的领军人物。我作为部门总监也有着十余年量化投资研究经验，专注于指数增强、量化对冲、资产配置等量化领域的解决方案。另有3名基金经理，2名基金经理助理，3名研究员，均具有多年从业经验，深耕多因子、资产配置、行业轮动、事件驱动、深度学习等领域。”
在团队发展过程中，浦银安盛基金不仅强调培养团队成员成为深刻理解金融市场的投资专业人士，还要具备“工程师思维”，成为精通算法设计、机器学习、云计算等技术领域的工程师。
在孙晨进看来，今后在团队赋能下，投研人员能够像“搭积木”一样在平台上作战，既有独立模块的分开运作又能互相补充组合。这些“积木”包括因子选股、行业轮动、事件驱动、资产配置、配对交易等等。多策略的模块化开发模式，使得各个分工领域的研究成员能专注自己的核心策略。而基金经理能够使用策略相互补充，灵活组合，从而使产品享受到各类子策略带来的收益。
产品布局：“核心-卫星”策略构建差异化组合优势
经过多年发展，国内指数产品的矩阵不断完善，已覆盖各类主流宽基指数和赛道主题指数，推出了以ETF、联接基金、指数增强基金等为代表的产品组合，构建起囊括各类型资产的场内外联动的指数投资生态。
但对于浦银安盛这样一家银行系基金公司来说，要在指数领域的激烈竞争中脱颖而出，不能以“撒大饼”的方式全方位布局每一类指数产品，而是要独辟蹊径，通过创新产品布局、聚焦优势产品，发展自身的差异化竞争优势。
根据资料显示，浦银安盛基金正积极开拓指数量化投资领域：在场内指数方面，布局有中证A500ETF、创业板ETF、中证光伏产业ETF、中证证券公司30ETF等产品，而其中证A500ETF也在发行之中；在场外指数增强领域，已推出中证A50和沪深300等大盘宽基的指数增强产品以及专注科技创新和产业升级的科创板100指数增强基金。
楚天舒表示，浦银安盛基金的指数产品布局侧重两个领域：一方面以指数增强基金为主要载体，覆盖了不同市值风格、不同板块的宽基指数，为投资者提供立体化投资的工具；另一方面，积极布局新质生产力相关“硬科技”指数，响应国家发展新质生产力号召，引导金融资源助力实体经济高质量发展。
浦银安盛指数与量化投资部基金经理宋施怡认为，从投资角度来说，这是一种“核心-卫星”策略，也就是以宽基指数产品为主，目的是获取长期收益并控制风险；再选择一部分行业主题指数产品，目的是通过承担较高风险来获取超额收益，捕捉市场的结构性机会。
其中，加速布局指数增强产品正在成为浦银安盛指数业务的显著亮点，尤其是年内首家获批发行中证A50指增基金，颇受市场关注。据楚天舒介绍，对于指增领域，浦银安盛致力于发挥好机构投资者的专业能力，结合主动和被动管理优势，用量化策略为指数投资做“加法”，力争做到“指数+”。
对于未来ETF产品布局，浦银安盛基金指数与量化投资部基金经理高钢杰表示，团队将积极发掘市场长线投资机会，在必要的时候会力争前瞻性地布局一些产品，让市场风向转变时，投资者可以较为轻松地找到对应的投资工具，来捕捉市场的Beta。
技术加持：拥抱AI赋能量化投资策略
在人工智能蓬勃发展的新时代，将科技与金融深度结合渐成行业新潮流。浦银安盛基金以AI赋能量化投资，运用多种AI模型来捕捉市场的超额收益，成为做好指数投资的新优势。
楚天舒表示，公司近年来着力将AI融入团队投资体系，坚持融合最新科技，将前沿领域的人工智能技术运用到投资决策中。
“AI对浦银安盛指数量化团队的帮助主要体现在三个方面。”浦银安盛基金指数与量化投资部研究员陶阿明进一步补充道，“包括更高质量的因子挖掘，更有效的热点捕捉模型和择时模型。”
孙晨进介绍，目前在AI赋能下，投资团队已搭建起较为完备的量化投资策略框架，主要包括多因子选股、行业轮动、事件驱动三大量化模型。其中，多因子选股是国内公募量化投资最为常见的模型，公司在数据方面投入了较大的资源支持，目前量化数据可以达到分钟级别，在挖掘因子方面提供了较大的助力，已带来较为可观的超额回报。
在力争通过量化策略获取超额收益的同时，浦银安盛指数量化团队也注重产品的净值曲线管理，不断加强对短期强势因子的仔细甄别，从而控制好短期市场波动风险，并给投资者带来更好投资体验。对此，浦银安盛基金指数与量化投资部基金经理罗雯在现场进行了介绍，表示浦银安盛量化策略在行业和市值的偏离度控制的比较谨慎，更好地控制了单一风格因子和市值的暴露度，在市场出现回撤时，公司产品的回撤幅度往往控制得相对较好。
“指数家”的发布，意味着浦银安盛指数量化投资业务站上了发展的新起点。未来，面对市场竞争，浦银安盛基金将在“多资产管理专家”的赋能下，力争为投资者提供具有独特竞争优势和契合市场发展趋势的指数投资解决方案，并构成公司全球化综合投资方案的重要一环。
“浦银安盛‘指数家’，是我们在‘指数投资大时代’的自我定位，也是公司指数量化团队和指数投资业务的再次启航。”发布会上，楚天舒强调，“尽管红海浪高、风起潮涌，‘指数家’也将坚定地开辟出属于自己的航路。万里航程，我们将始终与投资者风雨同舟，共同驶向美好的前方！”
