来源:华夏时报

  记者 吴敏 北京报道

  国宝人寿前三大股东席位或将迎来变更。

  近日,国宝人寿公告称,公司第一大股东四川发展拟将持有的占总股份的15.148%股权,即近3亿股股份无偿划转予四川金控。若股权转让成功,四川金控将由持有国宝人寿18.182%股权增至33.33%股权,跃升为国宝人寿第一大股东顶格持股,原第一大股东四川发展持股比例将降至15.155%,变为第二大股东。

  对于此次股权划转是基于哪些方面的考虑,以及四川金控将为国宝人寿提供哪些支持等问题,《华夏时报》记者曾致函国宝人寿方面,但截至发稿,尚未获得对方回复。

  在第一、二大股东拟对调席位之际,《华夏时报》记者还注意到,在阿里司法拍卖平台上,上海梦澄运合持有的国宝人寿5500万股股权将于7月26日公开拍卖,起拍价为6435万元,该笔股权占国宝人寿总股本的2.78%。

  上海梦澄运合是国宝人寿的创始股东之一,目前持股占比为10.227%,为国宝人寿并列第三大股东。若前述股权拍卖顺利引入单一新股东,上海梦澄运合将退至国宝人寿第七大股东。

  第一二大股东拟对调席位

  6月26日,国宝人寿发布公告称,公司第一大股东四川发展拟将持有的占总股份的15.148%股权,即近3亿股股份无偿划转予四川金控。

  若股权转让成功,四川金控将由持有国宝人寿18.182%股权增至33.33%股权,跃升为国宝人寿第一大股东并顶格持股,原第一大股东四川发展持股比例将降至15.155%,变为第二大股东,上述股权变更需监管核准后生效。

  据了解,四川金控成立于2017年2月,注册资本金300亿元,是四川省唯一的省属国有金融资本控股及运营平台。根据四川金控规划,要在“十四五”期间,力争用3年左右时间实现集团持牌经营,到2025年末建成以银行、保险、证券、信托、基金等金融机构和资管、增信等类金融机构协同发展的综合金融服务平台。

国宝人寿变局:第一二大股东拟对调席位 第三大股东部分股权遭司法拍卖  第1张

  目前,四川金控已持有四川银行20%股权,为后者第一大股东,如今又将成为国宝人寿第一大股东,其综合金融服务平台已初见雏形。

  再将目光聚焦到国宝人寿的身上,该公司由四川省政府主导组建,首家总部落户在成都市的全国性股份制人寿保险公司,从公司名称到logo形象,国宝人寿都展现出鲜明的四川特色,其股东方也多为“川籍”。在当地政府眼中,国宝人寿对于完善四川地方金融体系、壮大地方金融产业、增强地方金融辐射带动能力、加快西部金融中心建设具有重要意义。

  但从业绩来看,国宝人寿的表现并不如意。2018年至2020年,该公司净亏损0.69亿元、0.26亿元、1.13亿元。2021年扭亏为盈,实现净利润0.16亿元,但并未维持住盈利,于2022年再次陷入亏损,净亏损达3.73亿元,2023年净亏损1.99亿元,今年一季度,净亏损0.4亿元。

  保险业素有“七平八盈”的说法,说的是作为投资回报期较长的金融业态,按照保险业发展的规律,一家新成立的保险公司,要经历漫长的亏损期,到成立的第7年才能做到盈亏平衡,第8年才能实现盈利。因此,国宝人寿尚处亏损状态也属情理之中。

  另外,国宝人寿在保费收入方面实现稳定增长,2018年至2023年,国宝人寿分别实现保费收入3.28亿元、10.16亿元、19.25亿元、26.58亿元、14.2亿元、24.04亿元。今年第一季度,其保险业务收入为23.83亿元。

  在四川金控的加持下,国宝人寿将如何扭转亏损局面,成为外界关注的重点。

  5500万股股权遭司法拍卖

  在第一、二大股东推进股权划转之际,国宝人寿第三大股东部分股权则被挂上司法拍卖平台。

国宝人寿变局:第一二大股东拟对调席位 第三大股东部分股权遭司法拍卖  第2张

  虽然拍卖公告未透露上海梦澄运合所涉及的具体司法纠纷内容,但《华夏时报》记者从天眼查公开的信息了解到,中金国泰控股集团有限公司(上海梦澄运合曾用名)所持国宝人寿一笔6000万股股权曾在2022年12月进行出质,质权人为贵州天成广告有限公司。

  资产评估机构对国宝人寿6000万股股权在2023年12月31日的市场价值进行了评估,对应评估价值为7540.33万元。基于此,此次拍卖的5500万股股权对应估值约为6912万元,由此计算,拍卖价6435万元约为估值的9.3折。

  上海梦澄运合是国宝人寿并列第三大股东,持股占比为10.227%。目前该公司共有3笔股权被冻结,被执行标的均为国宝人寿股权。具体而言,上海市杨浦区人民法院冻结股权数额为2502.85万元;河南省尉氏县人民法院冻结6000万元;四川省自贡市中级人民法院冻结1050万元。此次被拍卖的股权,即是被河南省尉氏县人民法院冻结股权中的5500万股。

  此次股权拍卖要顺利找到接盘方并非易事。仅2023年,国宝人寿就遭遇了三次股权拍卖无人出价而流拍的尴尬局面。2023年10月,国宝人寿股东四川雄飞集团所持有的1.5亿股国宝人寿股权因无人出价流拍。在此之前,国宝人寿另一股东重庆金阳房地产分别于2023年7月、9月连续两次拍卖所持1.8亿股股权,但两次均以流拍告终。

  不过,当下中小保险公司股权遭遇流拍也是普遍现象,究其原因,首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中在接受《华夏时报》记者采访时表示,一方面是非上市公司股权流动性差,价值难以评估,最终评估价往往滞后于市场。另一方面,当前经济发展面临较多挑战,资本市场低迷,买家观望情绪较浓。并且当前国宝人寿尚处于开业经营的亏损周期之中,而且拍卖转让的都是小股东的股权,这对于投资者的吸引力不强。另外,严监管之下,寿险公司的股权的市场吸引力也不似之前,市场热度下降。

  值得一提的是,国宝人寿目前有三家股东合计所持26.894%股权,处于被质押状态,京师律师事务所高级合伙人陈雷博曾向《华夏时报》记者表示,股权质押是正常的商业行为,一般而言,民营保险公司的股权质押更普遍,因为民营企业融资渠道相对较窄,而保险公司股权是质量相对较高的质押标的,质押率比较高,更容易获得高额低息的融资,险资股权质押融资是很多拥有险资股权民营企业的选择。但若个别股东有过于激进的质押融资行为,会影响保险公司股权稳定性。