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最近QDII基金太火了，基民申购的热情高涨与基金公司有限的外汇额度形成了矛盾，造成了很多场内的QDII基金溢价率飙升，场外的QDII基金也纷纷限购。
发现一只宝藏QDII基金——华宝纳斯达克（017436），成立于2023年3月2日，成立1年多，大赚62.84%！关键是每天可以买2万元，满足绝大多数投资者需求！
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投教课堂——公募QDII基金四问
一、为什么配置QDII基金？
QDII全称为Qualified Domestic Institutional Investor，是合格境内机构投资者的缩写。而QDII基金则是由国内公募基金管理人发行，专门用于投资境外市场的基金产品，具备投资门槛较低、不占用投资者本人外汇额度、在国内直接用人民币进行全球资产配置的优势，可以一定程度上规避单一市场的系统性风险。
二、配置什么QDII基金？
QDII基金也可以被分为主动型和被动型，考虑到研究资源、管理成本等各方面因素，截至2024年4月，QDII基金市场上的主流是对标某一境外指数的被动型QDII基金，被动型QDII在所有QDII基金中规模占比在70%以上。不同风险偏好及投资需求的投资者可在股票型、债券型、混合型以及商品型QDII基金中进行选择，截至2024年4月，股票型QDII基金规模占比最大，达80%以上，可选产品只数也最多。从资金投向来看，由于发达国家市场相对成熟、完善，投往美国、欧洲、日本等发达经济体股市的QDII产品数量相对较多，有主动管理型，也有被动指数型。而越南、印度等作为新兴市场，产品相对较少，也以被动指数型为主。
从品类上来看，QDII基金主要投向了在美国或香港上市的中概股、跟踪美股各类宽基指数的产品以及在港股的各类主题基金。这些QDII基金符合了多数投资者在全球进行资产配置、分散风险的需求。
三、怎么筛选QDII基金？
2023年受益于外围市场表现良好，QDII基金业绩在一众基金中表现亮眼，纳斯达克指数收涨40%以上，日经225、标普500、德国DAX指数收益超20%带领对标指数QDII基金进入更多投资者视野。
进行QDII投资之前，首先要明确自己的需求，是想要风险分散还是更高的性价比，是想要高弹性还是低波动。QDII基金的投资思路，可以根据资产类别（股票、债券）、国别分散（发达国家美股德国日本等，新兴市场东南亚等）作为主要思路，实现全球资产多元化配置的目标。在股票类境外产品投资结构上，也可以参考MSCI所有国家世界指数的结构（MSCI ACWI Index），发达国家投资比例超过70%（美股占比60%，其次是欧股和日本），以及部分有发展潜力的发展中国家。
在确定投资目标及资金投向结构后，进行具体基金筛选时也需要综合考虑。例如：
①看地区：发达地区的被动指数QDII基金投资省心，适合想要分散配置，但不愿意花过多精力研究个股的投资者；而发展中地区则需要更多的投研资源和精力，适合对当地较为熟悉且有一定投资管理能力的投资者；
②看规模：目前QDII基金规模都普遍较小，尚未达到对操作带来拖累的超大规模，因此类似产品中可以选择规模相对更大一些，无论是跟踪误差还是成本摊薄都会有一定好处，有利于提升收益水平；
③看业绩及业绩持续性：产品的历史业绩也可以纳入考虑，多时间维度进行考量，选择投资风格稳定、长期业绩优秀的基金有利于提高投资胜率。
四、怎么评价QDII基金？
选择心仪的基金后，仍需像投资国内基金一样及时跟踪基金的后续表现，注意基金可能存在的风险。除了常规风险之外，QDII基金还需注意汇率风险，因为投资者是直接用人民币投资，但资金运作是以外币形式，尤其在投资债券型QDII基金人民币份额时，需要注意汇率的波动远大于外币市场利率的波动，在人民币升值周期，外币债券的收益有可能还不够人民币升值造成的耗损，但在人民币贬值周期上，外币债券收益叠加人民币贬值则可能增厚收益。
除此之外，随着QDll基金的爆火，QDII基金对应的场内ETF中纳指、标普、日经、中概互联网等ETF，二级市场交易价格可能存在溢价。投资者仍需注意该类溢价可能造成的损失，不要盲目溢价买入。
