来源：华尔街见闻
标普500指数较7月的历史高点仍下跌约6%，分析师在防御性和超跌板块中发现机遇。
近期美股连续回落，在经历了四周连跌后，尽管标普500指数上周几乎收复了周初3%的跌幅，但仍比历史最高点低约6%。面对宏观经济和地缘政治的不确定性，分析师预计市场波动将持续，建议投资者采取防御性策略，并抓住机会买入仍受重创的股票。
The Wealth Alliance LLC的首席执行官兼董事总经理Rob Conzo表示：“在市场下跌的时候，可以考虑调整投资，抓住机会优化资产配置，这是一个明智的选择。”
然而，波动性大的市场交易存在风险。股票可能进一步下跌，提供更多买入机会，也可能突然大涨，错失低价买入时机。
对此，LPL Financial LLC的首席全球策略师Quincy Krosby指出，对于长期投资者而言，频繁交易可能并不合适，因为他们的目标是长期持有而非利用短期波动获利。她建议：“如果你的投资组合旨在实现长期增长，你可以保持耐心，等待市场波动平息。”
市场观察人士目前看到以下四大领域的机遇：
1）半导体行业
花旗集团分析师认为，半导体行业在近期大跌后变得有吸引力。费城半导体指数自7月高点以来下跌约20%，主要是受到宏观经济压力、高盈利预期以及汽车市场下行风险的影响。
然而，尽管半导体行业最近跌了很多，但分析师们依然看好，认为它有长期增长的潜力，特别是在AI和存储器领域。分析师在报告中指出：“我们对半导体行业的积极看法未变，因为我们认为推动行业发展的关键因素——人工智能和存储器的强劲需求依然存在。”
美光科技成为花旗的首选推荐。此外，AMD、博通、ADI、微芯科技、英伟达和科磊等公司也被花旗给予买入评级。
2）医疗保健行业
医疗保健行业常被视为市场动荡时的避风港，当市场上其他部分的股票看起来过高时，投资者往往会转向医疗保健行业。近一个月来，标普500医疗保健指数上涨了约3%，而整体市场则下跌了超过4%。
Summit Global Investments的首席投资官David Harden认为，投资者转向医疗保健股的趋势尚未结束。他还特别看好减肥药的增长潜力，尤其是礼来公司，其股价在市场抛售中大幅下跌，但随后因超出预期的业绩并上调2024年收入预测而强劲反弹。Harden持有礼来公司的股票，并认为其股价的涨势还远未结束，因为公司有着明确的增长轨迹和巨大的潜力。
3）大型科技股
最近几周，科技行业及其中的“科技七巨头”近期股价大幅下跌。追踪这些公司的彭博指数自7月高点以来已下跌约15%。
这次下跌也让这些公司的市盈率回到了更合理的水平，之前它们的股票对于一些投资者来说太贵了。现在，这些公司的市盈率大约是预期未来12个月收益的28倍，低于过去五年平均的30倍。
Wayve Capital Management的首席策略师Rhys Williams说，科技巨头的股票最近跌了不少，现在价格更合理了，所以如果你之前投资不多，现在可能是个好机会。
4）对利率变动敏感型股票
当宏观经济环境不确定时，一些对利率敏感的股票，比如公用事业公司、房地产投资信托（REITs）和支付股息的公司股票，会变得更有吸引力。标普500公用事业指数今年已上涨约16%跑赢大盘，而房地产板块预计也将表现出色。
美林和美国银行私人银行首席投资官市场策略主管Joe Quinlan表示：“随着我们迈向年底及2025年，房地产可能会成为一匹黑马，因为美联储已经暗示将降息，而抵押贷款利率已经有所下降。在市场波动较大的时候，持有或购买高股息股票可以帮助平衡市场的起伏。在经济不确定的时期，有稳定的股息收入，你可以睡得更安心。”
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