每经记者 黄鑫磊 每经编辑 杨夏
9月2日，受电动自行车以旧换新政策影响，多家上市公司股价大涨。
其中，铅蓄电池龙头南都电源（SZ300068，股价9.29元，市值81.08亿元）、电动车龙头新日股份（SH603787，股价10.57元，市值24.33亿元）股价涨停，天能股份（SH688819，股价25.99元，市值252.65亿元）、骆驼股份（SH601311，股价7.70元，市值90.33亿元）跟涨。
9月2日晚间，南都电源董秘曲艺通过书面回复《每日经济新闻》记者称，此次《推动电动自行车以旧换新实施方案》对公司的铅蓄电池的销量及再生铅的销量无疑都将带来积极影响。
8月30日，商务部、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家消防救援局联合印发的《推动电动自行车以旧换新实施方案》对外发布，组织合规电动自行车生产企业的合格产品参加消费品以旧换新活动。
该方案对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴，鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》企业生产的合格电动自行车新车。对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。
9月2日下午，天能股份相关人士向记者介绍，据其了解，国内部分省份已经出台了一些补贴政策：如海南，普通以旧换新补贴最高500元/辆，锂电池换铅酸电池则增加300元，补贴可达800元/辆；如四川，普通以旧换新补贴整车价格的15%，锂电池换铅酸电池则增加5%，补贴整车价格的20%。
“铅蓄电池是我们的主要业务，天能股份在国内二轮车市场是龙头企业，从这些政策来看，对我们都是利好。”该人士说道。
受此影响，9月2日开盘后，铅蓄电池、两轮车概念股股价大涨，南都电源斩获20cm涨停。
对此，曲艺介绍称，目前公司铅蓄电池产品主要包括高温型节能环保产品、高功率电池、核级阀控式电池、新型铅炭电池产品等，主要应用于工业储能领域，包括运营商、数据中心、金融、轨道交通、核电等领域。
值得注意的是，南都电源上半年再生铅产品营收达27.43亿元，收入占比达47.78%，毛利率为-4.53%。曲艺表示，公司再生铅业务受到政府补助，主要系增值税退税相关奖补，上半年收到相关补助金额约0.76亿元。
据悉，由于再生铅行业普遍没有增值税进项，因此为支持资源循环利用产业转型升级，国家和地方给予相关退税奖补，相关奖补兑现政策具有持续性，南都电源收到的扶持资金与正常经营业务密切相关，计入经常性损益。
资料显示，铅蓄电池发明至今已有150多年的历史，由于其在成本、可靠性、安全性、环保回收等方面的相对优势，在特定领域仍将被广泛且持久的应用，仍具有一定的受众群体。
“铅蓄电池自诞生以来，基本上没有发生过较大事故，因为它的电解质是硫酸。”上述天能股份相关人士说，而除了安全性外，在电动自行车的性价比是消费者最关注的，铅蓄电池经过多年发展，其技术路径和材料体系等都已经做到极致，所以天能股份的规模效应带来了更低的制造成本。
据该人士解读，电动自行车市面上保有量非常大，国家出台《推动电动自行车以旧换新实施方案》，是希望推动铅蓄电池这种便民产品能够安全有序地发展。
此外，对于此次方案并未将如钠电池、钒电池等纳入补贴范围，该人士分析称，以钠电池为例，钠和锂在元素周期表上接近，安全性仍存疑，而从成本上来看，钠电池比锂电池还高，需要打通电动自行车的整个产业链，才能使经济效益最大化，最终让消费者看到更高的性价比。
不过，据《每日经济新闻》记者9月2日在杭州市区走访获悉，不少电动自行车经销商对上述方案兴趣较小，一位电动自行车店长表示，他所在的品牌杭州地区的总代理在群里发了一份《关注征集参与杭州市电动车“以旧换新”活动的通知》，但反响不是很多，也未说明补贴力度和门店收益，所以他没有参加这个活动。
记者获取的这份文件显示，该活动由政府相关部门于8月15日发布，申报时间为8月15日—8月21日，可申报企业包括电动自行车销售企业和再生资源回收企业，该文件中并未写明具体补贴力度等信息。
对此，该店长表示，之前电动自行车老国标换新国标，车管所牵头也做过一次补贴，他的门店当时垫资补贴了四五十辆电动自行车，但后续申报提交资料时遇到了重重困难，许多信息如车辆照片、购车发票、牌照回收等有一项不全，则无法补贴。
今年上半年，铅价持续上涨，影响了多家公司业绩。据东方财富网数据，沪铅2409（PB2409）价格从2023年12月初的15465元/吨，涨至今年7月中旬的19680元/吨，累计涨幅达27.26%。
天能股份2024年半年报显示，公司上半年实现营收216.22亿元，同比微增0.30%，实现归母净利润11.94亿元，同比增长9.32%。其中，铅蓄电池销售收入201.37亿元，毛利率为18.05%。
天能股份称，尽管报告期内面临主要原材料铅价格的持续上涨，公司通过一系列积极的应对措施，成功控制了这一波动对业绩的影响。
南都电源2024年半年报显示，上半年实现营收57.41亿元，实现归母净利润1.85亿元，其中铅蓄电池系统营收达7.51亿元，收入占比达13.08%，毛利率为19.75%。
不过，从7月下旬开始，铅价开始回落，截至9月2日22：15，沪铅2409（PB2409）报价为17280元/吨，相比7月中旬的高位，累计跌幅为12.20%。
对此，曲艺表示，铅价下半年有所回落并保持在相对高位，由于公司打通铅电产业链循环，目前公司铅回收和铅电业务的整体毛利率基本稳定，铅价波动对于公司铅电池及铅回收业务利润影响可控。
值得注意的是，9月2日当天，南都电源还在位于上海国家会展中心的2024 EESA储能展上推出了全固态电池技术，称南都全固态电池能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，目前已通过热箱、短路等国标安全测试。
南都电源在投资者互动平台回复称，公司固态电池产品可根据客户需求提供定制化产品，可用于无人机、机器人、低空飞行器等场景，公司固态电池采用氧化物技术路线，同等能量密度下，成本预计增加10%~15%。公司现有一条中试产线，可实现小批量交付。
曲艺也表示，从技术上看固态电池是可以进行规模化生产的，整个行业的规模化需要产业链上下游共同发力，特别是结合客户需求及匹配场景的广泛应用。两轮车对电池的能量密度要求不高，但对成本极度敏感，当前全固态技术暂时不会用于两轮车。
封面图片来源：视觉中国-VCG211491965006
