意外强劲的9月份非农就业报告缓解了对美国劳动力市场健康状况的担忧,让美联储有更多余地在接下来几个月保持缓慢的降息步调。

  数据公布后,经济学家和投资者几乎立刻就下调了对11月再次降息50基点的预期。

  摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli说,“今天的报告应该会让美联储的工作变得更轻松,我们现在预计央行接下来会走上降息25基点的道路” 。

非农就业数据缓解美联储压力 降息不再需要大步流星  第1张

  美国银行经济学家Aditya Bhave还将11月降息幅度预测从50基点下调至25个基点,法国巴黎银行高级美国经济学家Yelena Shulyatyeva表示,美联储预计会保持谨慎的降息节奏。

  她在给客户的报告中写道,9月非农就业人数大幅加速增长,失业率下降,再加上过去两周经济数据普遍向好,这些迹象都反映出经济具有韧性,为软着陆预期前景提供了进一步支撑。

  美国劳工统计局数据显示,9月就业人数增加254,000,超过所有经济学家预期,7月和8月招聘人数均被上修,失业率降至4.1%,12个月薪资涨幅轻松超过通胀。

  此外,美国东部和墨西哥湾沿岸港口的码头工人同意结束为期三天的罢工。

  这些消息又一次开启了对美联储下一步利率行动的争论。做多联邦基金利率期货的投资者预计11月降息25个基点,较报告发布前幅度低了近10个基点。

  美联储主席鲍威尔上周发表讲话称,点阵图显示决策者倾向于11月和12月各降息25基点。

  但一些评论人士周五很快发出了互相矛盾的警告。一些人呼吁美联储不要对单一数据报告反应过度,从而对进一步降息束手束脚,另一些人则认为新数据表明美联储降息速度太快。

  经常批评美联储的前美国财长萨默斯表示,“事后看来,9月降息50个基点是一个错误,尽管后果并不算严重”。

  MetLife Investment Management的首席市场策略师Drew Matus称,非农报告暗示11月降息幅度应该在0到25基点之间,不是25到50基点。

  Matus表示,“他们需要放慢降息步伐,因为美联储最不能承受的就是通胀再度加速”。

  降息50基点

  也有一些分析师仍然认为,美联储还有单次降息50基点的空间,他们强调到11月6-7日美联储召开政策会议前,还会出炉好几个经济数据,包括两份9月份通胀报告和10月份非农就业数据。

  LH Meyer/Monetary Policy Analytics经济学家Derek Tang表示,“市场坚定的做出降息25基点的预期,我认为有点反应过头了,我们的基线预测一直是25基点,我现在觉得可能性比之前更大了,但一旦新的就业数据变差,只要通胀继续下行,我们不能排除美联储采取行动的可能性”。

  如果仔细审视非农就业数据的细节,上述观点可以从中找到佐证。失业超过六个月的人数升至近三年来的最高水平。此外,超过一半的新增就业集中在两个行业,即休闲和酒店业,以及医疗保健行业。

  芝加哥联储行长Austan Goolsbee是周五唯一一位对非农就业报告作出公开反应的决策者,他几乎没有表现出放弃进一步降息的意愿。作为联邦公开市场委员会最鸽派成员之一,他对非农就业数据表示欢迎,但在接受采访时警告说,担心通胀最终可能会低于美联储2%的目标。

非农就业数据缓解美联储压力 降息不再需要大步流星  第2张